KoTaP: 韓国における企業の租税回避、業績、ガバナンスを扱うパネルデータセット

なぜ企業の税が私たち全員に関係するのか

大企業が予想より少ない税金を支払うと、政府の歳入、企業の成長、投資家が負うリスクが変わります。それにもかかわらず、企業が長期にわたって実際にどのように税務を管理しているか、またそれが業績や安定性とどう結びつくかを詳しく調べることは意外に難しかった。本稿は、研究者や政策立案者、一般の関心を持つ市民が企業の税務行動の内側を体系的に覗き、業績や企業統制との関連を検証できる、韓国企業向けの新しい公開データセットを紹介します。

韓国企業を長期的に見る新しい視点

著者らはKorean Tax Avoidance Panel（KoTaP）を提示します。これは2011年から2024年までの、韓国の主要株式市場（KOSPIとKOSDAQ）に上場する非金融企業を対象とした長期データセットです。金融業、異常な会計期間の企業、税率が誤解を招く事例を慎重に除外した結果、最終データセットは1,754社の合計12,653の企業年レコードを含みます。各レコードは税務、会計、株式市場、所有構造の情報を標準化された形式で統合しており、上場韓国企業が年ごとにどのように税を扱い、それが財務健全性やガバナンスにどう結びつくかを追跡できる最初の公開パネルとなります。

税務行動を複数の角度から見る

企業の租税回避は一つの数値で完全に表せないため、測定が難しい問題です。KoTaPは複数の補完的指標を組み合わせることでこれに対処します。現金ベースと会計ベースの実効税率を含み、実際に税として支払われた割合や会計上の税費用として計上された割合を示します。さらに、会計上の利益と課税対象と推定される所得の間の差異を、総差額と経営判断により近い部分の双方で追跡します。これらの税指標は年次だけでなく3年・5年の窓も用いて計算され、業種や企業規模で調整されているため、異なるセクターや規模で事業を行う企業同士の比較が可能です。

税と利益、リスク、統制を結びつける

KoTaPは税だけにとどまりません。企業の業績、財務リスク、成長性、ガバナンスを表す豊富な変数群を付加しています。利益関連の指標は総資産利益率や自己資本利益率、日常的な営業からのキャッシュフローの強さを示します。安定性の指標はレバレッジ、流動性、規模、有形固定資産の比重、企業年齢を捉えます。成長と市場の期待は売上成長率、マーケット・トゥ・ブック比率、企業の代替コストに関連する評価指標で要約されます。ガバナンスは大手監査法人の利用有無、上場市場、外国人投資家の保有比率、最大株主による所有集中度で表されます。この設計により、例えば相対的に低い税負担を享受する企業がより高い株式市場評価を受けるのか、あるいはより大きな財務リスクに直面するのかといった問いを研究者が検証できます。

数値への信頼を築く

データセットの価値は信頼性に依存するため、著者らはデータ収集と検証に多大な労力を注いでいます。すべての数値情報は韓国の財務報告および公開データシステムからプログラム的に取得され、文書化された処理パイプラインを通しています。ありえないまたは誤解を招く税率を除去する明確なルールを適用し、欠損値に体系的に対処し、65の変数にわたってギャップのないバージョンのデータを公開しています。主要な指標（典型的な税率、収益性、レバレッジなど）の分布が国際的な先行研究で報告された範囲と整合するかを検証し、変数間の関係が理論どおりに振る舞うことを確認しています。たとえば、現金ベースと会計ベースの税率は連動し、収益性指標は強く関連し、高負債企業は一般に収益性が低い傾向があることが示されています。

現実世界でこの資源が意味すること

平たく言えば、KoTaPは上場韓国企業がどのように税を支払い、その行動が10年以上にわたり企業の強さ、リスク、所有構造とどう絡み合っているかを体系的に記録したオープン台帳です。米国や欧州の研究で広く使われる指標を踏襲しつつ、財閥の影響力や目立つ外国人株主比率といった韓国特有の特徴もとらえることで、地域差を失わずに国際比較を容易にします。政策担当者は税制改革が企業行動を変えるかを評価でき、監査人は異常なパターンを重点的に調査でき、データサイエンティストは税戦略の背後にあるしきい値を明らかにする透明な機械学習モデルを訓練できます。非専門家にとっての主な結論は、韓国における企業の税務選択が企業業績や監視とどう結びつくかについて、より明確で公開された窓口が今や存在するという点であり、それは雇用、公共財政、経済的公正に最終的に影響します。

引用: Na, H., Song, W., Han, S. et al. KoTaP: A Panel Dataset for Corporate Tax Avoidance, Performance, and Governance in Korea. Sci Data 13, 372 (2026). https://doi.org/10.1038/s41597-026-06722-5

キーワード: 企業の租税回避, 韓国上場企業, 財務業績, コーポレートガバナンス, 公開財務データセット